【特別講座】日経テレコン21で始める信用リスクマネージメント

【第1章】最新倒産事例研究 ~倒産には必ず予兆がある~ 最新倒産事例に学ぶ企業の変調の読み方 提供:リスクモンスター株式会社

2009/3/25

株式会社ゲートウェイ21は海外留学支援業者では業界でも大手とよばれた企業です。
同社は欧米をはじめとする留学希望者の支援を行い、年間約8,000人を海外に送り出していました。
債権者集会の様子が大きく報道されたため、ご記憶にとどめている方も多いのではないでしょうか。

4. 株式会社ゲートウェイ21

会社の概要と倒産までの経緯

沿革

会社の概要

同社は、1997(平成9)年4月に海外留学斡旋会社として設立されました。
年間7,000人から8,000人をオーストラリアやニュージーランド、米国、カナダなどへの語学留学やホームステイに送り出すとともに、渡航前の語学研修なども手がけていました。2007年6月期の年売上高は約28億 4,800万円にのぼり、札幌、仙台、名古屋、大阪、広島、福岡に営業所を展開して急成長を遂げていました。

破産手続開始申立までの経緯

しかし、近年では燃料代高騰による燃料サーチャージの上昇などで運営経費が収益を圧迫し、ジリ貧状態にありました。
経営状況の悪化に伴い資金繰りも悪化。
同社は、留学予定者から預かった資金を、専属契約する海外の現地法人を介して、留学先やホームステイ先に支払うシステムをとっていましたが、資金繰りのためこの預かり金を流用し、2008年の春頃からは現地業者への支払いが遅れはじめました。
最終的には、9月末日の現地業者への支払い原資の調達が困難となり、9月26日付けで事業を停止し、事後を弁護士に一任、10月1日に破産手続の開始を申立てました。
負債総額は破綻により渡航不能となる留学希望者の前払い分など9億5000万円を含む12億9000万円にのぼるとみられます。

ここを見れば予測できた!! 信用リスク分析のポイント
リスクモンスター企業リスク格付データのチェックポイント ポイント1 ポイント2 ポイント3 ポイント3
ポイント1 » 2007年6月 RM格付 D↓からE↓へ

2007年6月、財務体質が脆弱であること、売上に伸張がみられなくなり、大幅な減収となったことなどを懸念し格下げ。

ポイント2 » 2008年2月 E↓からF↓へ

2008年2月、事業環境、資金面に関する信用情報、および営業損失を計上し収益が悪化していることなどを総合的に評価し格下げ。

ポイント3 » F↓を継続

2008年3月以降も信用情報の入手が相次いだことなどにより警戒を強める。格付はF↓を維持。

分析のポイント
  • 売上規模が急拡大したからといってよい企業とは限りません。無理な拡大は要注意です。拡大の要因を調査してみましょう。急激な資金需要に資金の手当てが追いつかず、資金繰りが不安定になることもあります。
  • 業界内での評判やライバル企業等の動向は重要な情報源。現場に近い営業担当は情報収集のチャンスがあります。不自然な時期に格付が下がっていたら、取引先の担当者や同業者などからも情報を収集してみましょう。
    与信管理上、貴重な情報が得られることがあります。

次は・・  5. ニチモ 編

資料請求・お問い合せ【特別講座】日経テレコン21で始める信用リスクマネージメント 講座一覧

講座一覧

第1章 最新倒産事例研究
提供:リスクモンスター株式会社
株式会社金融工学研究所
AGS株式会社
1. オリエンタル白石 編
2. 小杉産業 編
3. M加工(仮称) 編
4. ゲートウェイ21 編
5. ニチモ 編
6. N株式会社(仮称) 編
第2章 社内における与信管理のルールづくり
協力:AGS株式会社
1. 基本方針の策定と自社リスクの洗い出し
2. リスク許容範囲の設定と取引先の評価
3. 与信限度額の設定と運用ルールの作成
4. 社内共有と運用開始、メンテナンス
第3章 経理、営業マンなど、実務における与信管理のイロハ
提供:リスクモンスター株式会社
1. 契約相手は誰か?
2. 初期判断の強い味方「商業登記簿」!
3. その他取引先の情報収集をしよう!
4. 定量(財務)分析をしましょう!
5. 定性分析によって分析を補いましょう!
6. 商流の分析
7. 社内承認を取りましょう!
8. 契約を締結する
9. 継続的に管理しましょう!
10. まとめ ― 与信管理強化は販売拡大に結びつく
第4章 信用リスクモデルとは?
提供:株式会社金融工学研究所
1. 信用リスク評価、モデル、倒産確率
2. リスク要因と実績倒産率の傾向について
3. モデルの効用・限界
第5章 これからの信用リスクマネジメント
1. リスクモンスター株式会社
2. AGS株式会社
3.株式会社金融工学研究所

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